'성인교육' 데이원컴퍼니 기업가치 3622억원 어찌 나왔나

▼기사원문 바로가기

'성인교육' 데이원컴퍼니 기업가치 3622억원 어찌 나왔나

 

/사진 제공=데이원컴퍼니

성인 교육 콘텐츠 기업 데이원컴퍼니가 코스닥 상장을 위한 수요예측에 나선다. 데이원컴퍼니는 공모가 산정을 위해 주가매출비율(PSR) 방식을 활용했으며 최대 3622억원의 기업가치를 제시했다.

21일 금융감독원 전자공시에 따르면 데이원컴퍼니는 내년 1월6일부터 10일까지 공모가액 결정을 위한 수요예측을 벌인다. 지난 2013년 설립된 데이원컴퍼니는 약 11년 만에 증시 입성을 앞두고 있다.

데이원컴퍼니는 공모가 희망밴드를 2만2000원~2만6700원으로 제시했다. 공모 주식 수는 136만1000주로 상장 후 주식 수(1356만4594주)의 10% 수준이다. 기관투자가에는 95만2700주~102만750주, 일반청약자에게는 34만250주~40만8300주가 각각 배정된다. 대표 주관사는 미래에셋증권이 맡았다.

데이원컴퍼니는 지난 2013년 창업 교육을 시작으로 교육 시장에 입성한 성인 교육 전문 콘텐츠 기업이다. 스톤브릿지캐피탈 출신인 박지웅 대표의 스타트업 지주회사 패스트파이브트랙아시아의 교육TFT 조직이 인적 분할해 설립됐다. 설립 후 2019년 연간 매출 260억에서 2020년 420억 매출을 올리는 등 실적 성장세를 보였다. 2021년에는 개별 사업이 성장함에 따라 ‘패스트캠퍼스’에서 ‘데이원컴퍼니’로 사명을 변경했다.

데이원컴퍼니는 공모가 산정에 PSR 계산 방식을 활용했다. PSR은 기업의 주가가 주당매출(SPS)의 몇 배인가를 나타내는 지표로, 시장 성장성에 대한 평가가 반영돼 있다. 회사 측은 높은 매출 성장률로 외형 성장성은 높지만, 최근 사업연도까지 순이익이 적자를 기록하고 있어 이 같은 평가 방식을 적용했다고 밝혔다.

공모가 산정을 위한 피어그룹으로는 회사의 업종, 재무, 사업적 유사성을 고려해 △멀티캠퍼스 △위지윅스튜디오 △바른손이앤에이 △스튜디오미르 △COURSERA INC △UDEMY INC △INSOURCE CO TEL 등 국내외 기업 7개사를 선정했다. 이들의 평균 PSR은 3.33배다.

데이원컴퍼니의 올해 3분기 누적 매출액은 979억원이다. 이를 연환산한 추정치는 1305억원 정도다. 매출에 피어그룹 평균 PSR을 곱하면 4338억원이 산출된다. 이를 적용 주식 수(1395만639)로 나눈 주당 평가가액은 3만1097원이다. 적용주식 수는 증권신고서 제출일 기준 발행주식 총수 1220만3594주에 공모 주식 수 136만1000주, 상장 이후 1년 이내에 행사 가능한 주식매수선택권 25만45주, 주관사 신주인수권 13만6000주의 합산치로 했다.

데이원컴퍼니는 주당 평가가액에 할인율 29.25%~14.14%를 적용해 공모가 희망밴드를 도출했다. 이를 바탕으로 상장 이후 시가총액을 계산하면 최소 2984억원에서 최대 3622억원에 이른다.

데이원컴퍼니는 기관투자자 수요예측을 마친 뒤 내년 1월15~16일 일반청약을 진행하며 같은 달 상장을 마칠 계획이다.

박수현 기자 clapnow@bloter.net