금감원, 현대차증권 2000억 규모 유상증자 계획에 '퇴짜'

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금감원, 현대차증권 2000억 규모 유상증자 계획에 '퇴짜'

 

/사진 제공=현대차증권

현대차증권이 시가총액만큼 유상증자를 단행하기로 했다가 제동이 걸렸다. 2000억원 규모에 달하는 유상증자인 만큼 투자위험 요소가 크다고 판단한 금융당국이 증권신고서 정정을 요구하면서다.

12일 금융투자 업계에 따르면 금융감독원은 현대차증권에 "투자자의 합리적인 투자판단을 저해하거나 투자자에게 중대한 오해를 일으킬 수 있는 경우에 해당된다"며 정정신고서 제출을 요구했다. 금감원의 정정 요청에 따라 기제출한 신고서의 효력은 정지된다. 유상증자에 관한 정정신고서 제출 요구를 받은 기업은 제출 기한은 따로 없지만 신고서를 재작성해 제출해야 한다.

당초 현대차증권은 내년 3월5일자로 2000억원 규모 신주 상장에 나서기 위해 지난달 26일 증권신고서를 제출했다. 총 3012만482주를 주주배정후 실권주 공모 방식의 유상증자를 단행하는 것인데, 기존에 발행한 보통주 3171만2562주의 95%에 해당하는 신주가 나오는 만큼 주식 가치가 희석될 수 있다는 우려가 컸다.

현대차증권의 최대주주는 25.43%로 현대자동차다. 계열사인 현대모비스와 기아도 각각 15.71%, 4.54% 지분을 보유하고 있다. 이번 유상증자에 현대자동차는 374억6100만원을 출자하기로 했다. 배정 물량을 모두 청약하는 것이다.

현대모비스와 기아 등은 이날 이사회에서 참여 규모 등을 결정할 예정이나, 보유 지분정도 만큼 참여하는 것으로 알려졌다. 현대차그룹 차원에서 집행하는 자금만 673억원에 달할 전망이어서 개인투자자들에게 나머지 1327억원을 조달하게 되는 셈이다. 일반투자자들로부터도 외면받게 되면 주관사인 NH투자증권이 실권주를 전량 떠안을 예정이다.

금감원은 자본시장법에 따라 중요 사항에 대한 거짓 기재가 있거나 내용이 불분명해 합리적인 투자 판단을 막거나 중대한 오해를 일으킬 수 있는 경우에 정정신고서를 요구한다. 그동안 금감원은 주로 기업공개(IPO) 관련 증권신고서 심사 결과에 따른 정정을 요구해왔으나, 최근 들어 유상증자 관련 증권신고서 심사도 강화됐다.

이 같은 당국의 정정 요구는 최근 들어 발생한 대규모 기습 유상증자 사례에서 잇달았다. 고려아연(2조5000억원)·이수페타시스(5500억원)·금양(4500억원) 등 상장사들이 대표적이다. 경영권 분쟁에 휘말린 고려아연, 올빼미 공시 지적을 받는 이수페타시스, 이밖에 금양 등도 사정은 마찬가지다.

당국은 국내 증시에 상장된 기업들의 가치를 제고하기 위한 밸류업(기업가치 제고) 프로그램 취지에 맞춰 불건전 행위와 정보 비대칭 등에 대응한다는 방침이다.

김병환 금융위원장도 지난 2일 진행된 자본시장법 개정 방향에 관한 출입기자 대상 브리핑에서 "기업이 자본시장에서 증자 등으로 자금을 조달하는 과정에서 적정했느냐는 논란이 될 수 있을 것"이라며 "제3자 배정 유상증자 등은 절차가 엄격하기에 제도적으로 개선할 수 있는 부분이 있는지 들여다볼 것"이라고 밝혔다.

통상적으로 금감원은 증권신고서를 제출한 기업과 물밑 소통을 통해 신고서를 보완하도록 하지만, 시장 참여자들에게 모두 알리며 '주의'를 주기 위한 의도로 간혹 공시를 통해 정정신고서 제출을 요구한다. 현대차증권의 경우 유상증자 규모가 수천억에 이르는 만큼 투자자 입장에서의 투자위험 요소 기재가 미비하다고 보고 있는 것이다.

금감원 관계자는 "투자위험요소가 부실하게 기재됐다고 판단되는 경우 부득이하게 정정을 요구한다"며 "현대차증권의 유상증자 규모가 크니까 투자자들의 관심이 많은 것은 사실일테고, 투자위험 요소가 발생하기 때문에 충분하게 기재해달라고 요청한 것"이라고 설명했다. 이어 "현대차증권뿐 아니라 다른 상장 기업들도 마찬가지"라며 "현대차증권은 특히 금융투자회사다보니 좀더 면밀하게 기재할 필요가 있다고 판단했다"고 덧붙였다.

이에 대해 현대차증권 관계자는 "유상증자 철회나 조건 변경 등은 고려하고 있지 않으며, 금감원의 요구 사항에 맞춰 절차대로 정정신고서를 제출할 예정"이라며 "제출 시한이 따로 없는 만큼 정정신고서 제출 시기를 특정하기는 어려우나, 금감원의 요구 사항에 맞춰 미비점 보완하기만 하면 된다"고 해명했다.

한편 현대차증권은 이번에 조달한 자금으로 차세대 원장 시스템을 구축하고 2019년 발행한 775억원의 상환전환우선주(RCPS)를 상환하는 데 사용할 계획이다. 유상증자를 완료하게 되면 현대차증권의 자기자본은 1조4931억원 수준이 된다. 증권업 자체가 자기자본 규모에 따라 영위할 수 있는 업무범위가 달라지는 만큼 현대차증권은 자기자본 확대를 통한 기업금융 등 IB 경쟁력 강화와 수익성을 제고한다는 계획이다.

임초롱 기자 twinkle@bloter.net