'MBK·UCK의 오스템임플란트 인수'...2023년 '베스트 딜'

블로터·넘버스 2024 M&A 전망 설문조사 ⑤

 

 

MBK파트너스와 UCK파트너스 연합의 오스템임플란트 인수가 지난해(2023년) 인수합병(M&A) 시장의 베스트 딜로 꼽혔다.

블로터와 넘버스가 지난 15일부터 19일까지 인수합병(M&A) 관련 기업 44곳을 대상으로 설문조사를 진행한 결과, '2023년 BEST 딜은?'을 선택하는 항목에 대해 응답자 66명 중 27명이 'MBK파트너스·UCK파트너스, 오스템임플란트 인수'라고 답했다. 응답률은 40.9%다.

 

이 거래는 국내 사모투자펀드(PEF) 운용사 MBK파트너스와 UCK파트너스가 컨소시엄을 만들어 치과의료기기 업체인 오스템임플란트를 2조5000억원에 인수한 건이다. 오스템임플란트가 2022년 9월부터 행동주의펀드인 KCGI의 공격을 받자 MBK파트너스가 UCK파트너스와 손잡고 창업자인 최규옥 회장을 설득해 지난해 1월 공개매수를 진행, 경영권을 차지했다.

이어 UCK파트너스의 메디트 매각딜이 14명(21.2%)으로부터 응답을 얻었다. UCK파트너스는 지난해 3월 구강 스캐너 기업 메디트를 MBK파트너스에 매각한 바 있다. 매각가는 2조5000억원으로 2019년 말 인수 가격인 6400억원 대비 5.7배에 달하는 수익을 거뒀다. 연간 내부 수익률(IRR)은 79.4%로 추정된다. 

IMM PE의 에어퍼스트 소수지분 매각(12.1%)이 뒤를 이었다. IMM PE는 지난 2019년 산업가스업체 에어퍼스트(옛 린데코리아)를 1조3000억원에 인수한 뒤 지난해 지분 30%를 글로벌 자산운용사 블랙록에 매각했다. 매각가는 1조1000억원으로 내부수익률(IRR) 39%의 성과를 기록했다. 인수 당시 지분 100% 기준 1조3000억원이던 기업가치는 3조7000억원으로 커졌다.

일진그룹의 일진머티리얼즈(현 롯데에너지머티리얼즈) 매각과 글랜우드PE의 PI첨단소재 매각이 10.6%로 동일한 응답을 얻었다. 일진그룹은 일진머티리얼즈를 2조7000억원에 매각했으며, 일진머티리얼즈는 지난해 2월부터 롯데에너지머티리얼즈로 새롭게 출발했다. 글랜우드PE는 PI첨단소재 경영권 지분 매각으로 1조원을 회수했다. 이로써 2019년 PI첨단소재를 인수한 지 약 3년 만에 20%가 넘는 내부수익률(IRR)을 달성했다.

이밖에 △한앤코의 쌍용레미콘 매각(3%) △한화그룹의 대우조선해양 인수(1.5%)라는 답변도 나왔다.

이번 설문에는 총 44곳의 대표 또는 임원 66명이 참여했다. 기관투자가 16곳 23명, 사모펀드 19곳 19명, IB와 자문사 18곳 24명 등이다. 

설문에 참여한 기관투자가는 익명을 요구한 국책은행(2명)과 공제회, 건설공제조합, 공무원연금공단(3명), 교정공제회, The-K한국교직원공제회(3명), 무림캐피탈, 부국증권, 사학연금, 삼성증권(2명), 새마을금고중앙회(2명), 신한은행, 신한투자증권, 신협, 우리은행, 우정사업본부 등이다. 

GP와 PEF는 글랜우드크레딧, 노틱인베스트먼트, MBK파트너스, VIG파트너스, 센트로이드인베스트먼트, IMM PE, SG PE, NH투자증권, NPX PE, 오케스트라PE, UCK파트너스, 자베즈파트너스, JC파트너스, JKL파트너스, 코스톤아시아, 큐리어스파트너스, 키스톤PE, 한국투자PE, 한앤컴퍼니 등이 참여했다. 

IB와 자문사는 대신증권, 딜로이트안진(회계법인), 미래에셋증권, 바른(2·법무법인), 산업은행, 삼덕(회계법인), 삼정KPMG(2·회계법인), 세종(법무법인), IBK투자증권, NH투자증권, 율촌(2·법무법인), EY한영(회계법인),이촌(회계법인), 지평(2·법무법인), KB증권, 태평양(법무법인), 하나증권, 화우(2·법무법인) 등이 설문에 답했다. 

위 기업명은 가나다순으로 나열했다. 

박수현 기자 clapnow@bloter.net

 

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