[보험사 미래수익 분석]⑭ 롯데손보 역대급 실적…신계약 발판에 내실다지기

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[보험사 미래수익 분석]⑭ 롯데손보 역대급 실적…신계약 발판에 내실다지기

보험사의 미래 수익 창출 여부를 알려주는 지표, 보험계약마진(CSM)을 생명‧손해보험사별로 분석합니다.

 

롯데손해보험이 보유 보험계약마진(CSM) 대비 높은 신계약 CSM을 꾸준히 창출하며 지난해 창사 이래 최대 실적을 냈다. 올해도 안정적인 재무성과 지표를 보이며 1분기 기준 CSM이 전년동기 대비 44.9% 늘어 손보업계에서 가장 높은 증가율을 기록했다.

2일 <블로터>가 롯데손보의 지난 5개 분기 실적보고서를 종합한 결과 보유 중인 지난해 말 CSM 대비 20% 이상의 연간 누적 신계약 CSM을 창출한 것으로 나타났다.

※보험계약마진(CSM)='Contractual Service Margin'의 약자로 보험계약 시 미래에 발생할 것으로 예상되는 이익이 현재 얼마의 가치를 지니는지 나타낸 지표다. 보험 기간에 일정 비율로 상각처리해 보험 서비스 수익에 반영한다. 이 때문에 보험사의 미래 수익성을 가늠하는 중요한 지표로 인식된다. /그래픽=박진화 기자

 

CSM은 시기가 지날수록 이익전환을 위해 상각되는 만큼 새로 확보하는 것이 중요하다. 이를 나타내는 지표가 신계약 CSM이다. 계속 줄어드는 CSM을 유지 또는 우상향시키려면 상각되는 액수보다 더 많은 신계약 CSM을 달성해야 한다.

롯데손보의 지난해 말 기준 CSM은 2조3966억원, 누적 신계약 CSM은 5479억원을 각각 기록했다. CSM 대비 신계약 CSM 비율은 22.9%로 삼성화재(26.3%), DB손해보험(23.3%)에 이어 세 번째다. 이는 손해보험 업계 통상 평균인 10%대보다 높다. 

롯데손보 관계자는 "신계약 CSM 비중이 크다는 것은 CSM 성장의 지속 가능성이 높다는 의미로 향후에도 보험영업이익 성장세를 지속할 수 있도록 노력할 것"이라고 말했다

신계약이 많이 유입되는 가운데도 유지율 관리는 손보업계에서 최상위권을 기록하고 있다. 손보협회 공시에 따르면 2023년 말 기준 13회차, 25회차 유지율이 각각 88.4%, 76.6%로 손보업계 평균을 상회했다. 13회차는 DB손보(88.9%)에 이어 두 번째였으며 25회차는 흥국화재와 더불어 가장 높았다.

해약 건수가 많으면 그만큼 CSM이 감소하기 때문에 유지율 역시 CSM 관리에 중요한 지표다. 롯데손보는 효율적이고 안정적인 유지율 관리를 위해 전속설계사 조직을 꾸준히 늘려왔다. 

JKL파트너스로 대주주가 변경된 뒤 중장기 계획을 세우고 설계사를 충원해 4년 만에 1200여명에서 3000명대까지 조직을 키웠다.

설계사 정착률도 안정돼 지난해 상반기 기준 30%대에서 지난해 말에는 48.8%까지 끌어올렸다. 조직이 커지고 안정되면 장기근속 비율이 늘고 이는 정착률 개선으로 이어질 것이라던 전망이 틀리지 않았음을 증명한 것이다.

롯데손보는 탄탄한 조직을 구축하기 위해 지난해 모바일에서 보험영업 전 과정을 완수할 수 있는 영업지원 플랫폼 '원더'를 출시했다. 올해는 부산에 '원더 하이브 부산'을 개소하며 물리적 시공간에 구애받지 않는 원더의 장점을 극대화했다.

롯데손보 관계자는 "올해 하반기부터 서울, 대전, 광주 등 주요 도시에 원더 하이브를 순차적으로 조성할 예정"이라고 말했다.

아울러 계리적 가정의 정확성을 나타내는 지표인 예실차 관리에도 공을 들이고 있다. 롯데손보의 올해 1분기 예실차 비율은 -0.8%로 상당히 저조한 편이다. 지난해도 손보업계 평균보다 절댓값이 꾸준히 낮았다.

보험 예실차는 예상 보험금·사업비와 실제 발생한 보험금·사업비의 차이다. 예실차의 절댓값이 작다는 것은 최적 가정을 바탕으로 정확한 CSM 산정이 이뤄지고 있다는 뜻이다.

예실차 분석은 리스크 관리, 재무계획, 경영성과 평가, 규제 준수 등에 중요한 정보를 제공해 보험사의 재무건전성 확보 및 운영 효율성 강화에 기여한다. 보험사는 이를 바탕으로 미래 예측의 정확성을 높이고, 보다 효과적인 경영전략을 수립할 수 있다.

연결기준, 재보험 제외, 금융감독원 전자공시시스템의 각 보험사 보고서 취합. 올해 1분기 기준 CSM이 높은 순서로 나열. (단위:억원)

 

연결기준, 재보험 제외, 금융감독원 전자공시시스템의 각 보험사 보고서 취합. 올해 1분기 기준 CSM이 높은 순서로 나열. (단위:억원)

 
박준한 기자 bigstar102@bloter.net