HMM, SK해운 사업부 인수 우선협상자로 선정

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HMM, SK해운 사업부 인수 우선협상자로 선정

HMM 상하이호 /사진=HMM

종합 해운물류 기업 HMM이 SK해운의 일부 사업부 인수를 추진한다.

23일 투자은행(IB) 업계에 따르면 한앤컴퍼니는 SK해운의 일부 자산 및 사업부 매각을 위한 우선협상대상자로 HMM을 선정했다. 매각 주관은 모건스탠리와 에버코어가 맡았다. HMM은 내달 중순까지 실사를 진행한 뒤 최종 계약 여부를 판단할 방침이다.

매각 대상은 △원유 탱커선 △액화석유가스(LPG)선 △벌크선 사업부 등 SK해운의 소유 선박 및 사업부, 일부 영업권 등이 거론되고 있다. 지난해 9월 기준 SK해운이 운영 중인 선대는 원유선 22척, LPG선 14척, 벌크선 10척 등으로 구성돼 있다. 매각가격은 2조원 안팎으로 알려졌다. 매도 측은 SK해운의 전체 기업가치를 4조원대로 평가하고 있다.

HMM이 SK해운의 부분 인수를 추진하는 까닭은 겸업 금지 조항 때문으로 풀이된다. HMM은 과거 현대상선 시절 LNG사업부를 IMM프라이빗에쿼티에 매각하면서 오는 2029년까지 해당 사업에 진출하지 않겠다는 겸업 금지 조항을 맺은 바 있다.

HMM이 SK해운의 일부 사업부 등을 성공하게 되면 사업구조를 다각화할 수 있을 전망이다. 다만, 이번 인수로 HMM의 몸집이 더 커져 향후 경영권 매각에 영향을 줄 수 있다는 점은 변수다. 최대주주 산업은행·한국해양진흥공사는 2023년부터 HMM의 경영권 매각을 시도했는데, 높은 매각가로 인해 딜 성사 가능성에 의문이 꾸준히 제기됐다. 당시 거론된 HMM의 매각가는 5조~7조원 수준이었다.

HMM은 해명 공시를 통해 “SK해운 일부 자산 인수 등과 관련해 지난 1월 우선협상대상자로 선정돼 검토 중에 있으나 현재까지 구체적으로 확정된 바가 없다”고 입장을 밝혔다.

국내 사모펀드(PEF) 운용사 한앤코는 SK해운의 지분율은 71.43%를 보유한 최대주주다. 한앤코는 지난 2018년 SK해운 경영권 지분을 1조5000억원에 사들였다. 2023년 말 사업보고서상 한앤코의 SK해운 지분율은 71.43%다.

한앤코는 SK해운 인수 후 스팟 영업을 축소하고 우량 화주와의 장기운송계약 위주로 사업 구조를 재편하는 등의 밸류업(기업가치 상승) 전략을 구사했다. 그 결과 SK해운은 한앤코 품에 안긴 뒤 영업이익이 2018년 733억원에서 2023년 3671억원으로 약 5배 늘어났다. 현금 창출 능력을 보여주는 상각전영업이익(EBITDA)은 2096억원에서 약 3배 증가한 6026억원으로 올랐다.

SK해운의 2023년 매출액은 1조8865억원이다. 사업부별 매출액 비중은 원유 탱커선 39.5%, 가스선(LNG·LPG) 28.6%, 벌크선 14%, 벙커링선 17.8% 등으로 다각화된 포트폴리오를 보유하고 있다.

남지연 기자 njy@bloter.net